【博瀚资产】科创板开板了!如何少交学费做个

2019-06-21来源:博瀚资产围观:130次

200多天前,科创板这一名词首次出现在大众视野。如今,在各方努力下科创板于6月13日宣告正式开板,中国资本市场由此迎来历史性一刻。

国务院副总理刘鹤、上海市委书记李强、上海市市长应勇、证监会主席易会满共同为科创板开板。

 
 

科创板正式开板

 
 
 

证监会主席易会满在科创板开板仪式上表示,设立科创板并试点注册制,是深化资本市场改革开放的基础性制度安排。证监会将真正落实以信息披露为核心的证券发行注册制,着力帮助符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业做优做强,发展壮大,同时,证监会将会同各方坚持以增量改革带动存量改革,充分发挥科创板的改革试验田作用,形成可复制可推广的经验,以此带动资本市场的全面深化改革,努力打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

 

易会满还指出,科创板作为新生事物,具有广阔的发展潜力,在发展过程中难免会遇到挑战,证监会将坚持市场化、法治化、国际化的原则,尊重市场规律,保持股权投资微信727068106改革定力,努力把改革抓实、抓细、抓到位。也希望各方大力支持共同呵护好、建设好科创板,共同谱写金融结构供给侧改革的新篇章。

 
 

超39家明星VC/PE赶上科创板首趟快车

 
 
 

如此前报道,6月5日、6月11日科创板已诞生两批,6家过会企业。涉及领域包括生物医药、半导体、高端设备、光学行业等,目前首批过会的3家企业已经提交上市注册申请,正在证监会履行注册程序。据不完全统计,两批上会企业背后共有超39家VC/PE的身影。

 

作为改革的“牛鼻子”、创新的“试验田”,科创板已经迈出了稳健的第一步。科创板是一个全新的开始,这里承载着中国资本市场改革的最新理念和实践,这里汇集了最前沿的科技和创新。顺利开板的科创板,有个很洋气的官方英文名字“SSE STAR MARKET”,我们期盼科创板能够像英文缩写所寓意的那样,成为一颗闪亮的星。

 
 

从无到有,只用了仅仅220天

 
 
 

科创板速度名副其实。正式开板距离2018年11月5日科创板和注册制首次被提出,仅仅过去了220天。

 

对于一级市场而言,科创板的设立疏通了退出渠道,减少了创投机构的后顾之忧,增加股权投资微信727068106企业被投机构,降低融资门槛,是打开投资机会的又一窗口。从会上监管高层的发言,可以窥探科创板未来发展的整体方向。

 

易会满表示,设立科创板并试点注册制是全面深化资本市场改革的重要突破口,主要承担着两项重要使命:

 

一是支持有发展潜力、市场认可度高的科创企业发展壮大。通过改革增强资本市场对科创企业的包容性,允许未盈利企业、同股不同权企业、红筹企业发行上市,进一步畅通科技、资本和实体经济的循环机制,加速科技成果向现实生产力转化,引领经济发展向创新驱动转型。

 

二是发挥改革试验田的作用。从中国的国情和发展阶段出发,借鉴成熟市场经验,在发行上市、保荐承销、市场化定价、交易、退市等方面进行制度改革的先试先行,并及时总结评估,形成可复制可推广的经验。

 
 

科创板开板,基金是参与主力

 
 
 

作为今年资本市场最受关注的焦点之一,科创板被誉为“中国版纳斯达克”,将成为中国多层次资本市场重要新生力量。对此,许多投资者也都跃跃欲试,想要参与科创板的投资。

 

那么,普通投资者参与科创板投资有几种路径呢?

 

方式一:开通科创板交易权限直接参与

根据《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》,个人投资者有明确的入场门槛,规定必须满足两项条件,一是申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元,二是参与证券交易24个月以上。

 

符合要求的个人投资者可以向券商申请开通科创板权限,待科创板开板后进行一级市场打新和二级市场买卖。此种交易方式的优点是能直接参与科创板交易,交易决策有自主权。但缺点是参与门槛较高,竞争激烈,且参与一级市场新股申购时获得的配售比例较低。

 

方式二:购买股权间接参与

作为个人投资者,如果不具备开通科创板的条件,可以通过参与股权,或是其他金融机构发售的理财产品的方式,来间接投资科创板。

 

事实上,监管部门也一直鼓励普通投资者通过参与股权等方式参与科创板投资。上交所此前曾表示,不符合投资者适当性要求的中小投资者,可以通过基金等产品参与科创板。上交所也将积极推动基金公司发行一批主要投资科创板的基金产品。因此,通过参与股权投资科创板,也是一个不错的选择。

 

值得特别注意的是,作为科创企业曾经最亲近的人,私募股权基金终于在国内有了一个全新的投资退出渠道。过去VC(风险投资)或PE(私募股权投资)投资了科创企业,要么苦苦指望企业有人“接盘”,要么只能选择境外上市,现在通过科创板渠道实现顺利的退出,真正实现了私募基金“募投管退”的良性循环,这也将极大提升私募股权基金投资国内科创企业的热情。

 

科创板虽然已经开板,但对于中国资本市场而言,这只是万里长征的第一步。未来,科创板还有许多细节工作需要落实和完善,而这块资本市场的试验田,必将打开投资机遇的又一崭新窗口!

 
 
 
 

超39家明星VC/PE赶上科创板首趟快车

 
 
 

如此前报道,6月5日、6月11日科创板已诞生两批,6家过会企业。涉及领域包括生物医药、半导体、高端设备、光学行业等,目前首批过会的3家企业已经提交上市注册申请,正在证监会履行注册程序。据不完全统计,两批上会企业背后共有超39家VC/PE的身影。

 

作为改革的“牛鼻子”、创新的“试验田”,科创板已经迈出了稳健的第一步。科创板是一个全新的开始,这里承载着中国资本市场改革的最新理念和实践,这里汇集了最前沿的科技和创新。顺利开板的科创板,有个很洋气的官方英文名字“SSE STAR MARKET”,我们期盼科创板能够像英文缩写所寓意的那样,成为一颗闪亮的星。